Jag hade höga förväntningar när jag för 12 månader sedan drog ned antalet bolag i portföljen från 12 till 6 st. Dessutom tog jag in två oljebolag, vilket också kändes helt rätt. Trots en bra start gick det sedan rätt tungt under större delen av året, och tyvärr måste jag bocka av vårt andra minusår […]
6 år med Trending Value Read More »
Nu har jag till sist kommit mig för att skriva om den senaste rebalanseringen, ungefär två veckor efter att jag faktiskt gjorde alla köp/sälj. Så sent har det aldrig blivit förut, och jag hoppas att det var en engångsföreteelse. Jag gör här en kort genomgång av det senaste (tredje) året med den här portföljen, och
Rebalansering av Magic Formula / F-Score (dec) Read More »
Redan efter förra året var det tydligt att Shareholder Yield inte har visat sig från sin bästa sida de senaste åren. Ofta är det ju så, något som har fungerat väldigt bra historiskt går sedan mycket sämre (eller åtminstone ojämnare) “out-of-sample”. Å ena sidan har avkastningen varit klart lägre än jag hade hoppats på. Å
5 år med Consumer Staples! Nu byter vi till något annat… Read More »
För ett par år sedan var jag rätt insnöad på frågan hur stor påverkan startmånaden har på avkastningen från kvantitativa strategier. Den senaste tiden har jag i stället försökt ta reda på hur portföljstorleken kan påverka densamma, vilket jag hittills har skrivit om här och här. Båda faktorer är väldigt intressanta, och är dessutom sådant som
Magic Formula: Antal bolag > Startmånad? Read More »
Vår äldsta strategi fyller ännu ett år, och den här gången har jag mer planerat än bara en ren avrapportering av gamla/nya innehav. Lite längre ned kommer jag gå in på vad som kommer ändras med den här strategin framöver, men vi börjar i vanlig ordning med att titta tillbaka på året som gått. Så
6 år med Magic Formula! Read More »
Ännu en strategi fyller 5 år Nu börjar jag känna mig som en riktig veteran vad gäller kvantitativa strategier. Det här var den andra strategin jag startade, men en som har varit något av en besvikelse under åren. Trots ganska jämna resultat har den drabbats av mycket kraftigare nedgångar än andra strategier, vilket gjort mig
5 år med Trending Value! Read More »
Allting handlar om att undvika fenomenet “Rebalance Timing Luck”, som Corey Hoffstein på Newfound Research myntade för att antal år sedan. I korthet lyder tesen: Undvik otur med tajming genom att ha flera portföljer igång samtidigt, som alla följer exakt samma systematiska regler. Vi har investerat kvantitativt nu i snart sex år, och har sedan
Rebalansering av Magic Formula/F-Score (2 år med likadana strategier) Read More »
Året som gått Nu har det gått nästan två veckor från det att jag gjorde rebalanseringen, och så länge har det aldrig tagit förut innan jag lyckats få ut ett inlägg om året som varit. Av olika anledningar kommer det tyvärr bli ett extremt kort inlägg, där jag bara redogör för det viktigaste. Efter de
4 år med Consumer Staples! Read More »
Det kanske verkar lite tjatigt med flera inlägg på kort tid nu, som verkar handla om samma saker. Vi har ju nu investerat kvantitativt i 5 år, och jag har just gjort ett inlägg om våra samlade resultat för den perioden. Här kommer jag därför bara väldigt kort stolpa upp hur det har gått det
5 år med Magic Formula! Read More »
Trending Value? More like “Ending” Value. Så! Nu har jag hittat lite tid för att göra en uppdatering om den här portföljen. Ytterligare en strategi som fyller fyra hela år. Fantastiskt. Och vilket år det blev. Som jag var inne på för ett år sedan (när vi fortfarande bara var i startgroparna för Coronaraset) var
4 år med Trending Value! Read More »
