Trending Value: – 0,57 % (IWN: + 0,42 %)
Magic Formula: – 1,29 % (IWN: + 0,42 %)
Consumer Staples: + 6,56 % (XLP: + 3,77 %)
Deep Value: + 0,08 % (DVP: + 0,35 %)
Halva året har gått och vi har fått ännu en månad med sammanlagt positivt resultat. Vi står nu på + 5,5 % sedan årsskiftet. Det är bra mycket lägre än vad de flesta andra visar upp på t.ex. Twitter, men jag känner mig ändå nöjd med den siffran. Den senaste månadens positiva utveckling är helt tack vare de trygga Dagligvarorna som har ångat på samtidigt som det mesta annat har stått och stampat.
Vi fick visserligen lite draghjälp av den starka dollarn, men det går i allmänhet ganska bra för bolagen i vår Consumer Staples-strategi.
När allting såg ut att gå som bäst kom så Amazon med nyheten att de köper det lilla online-apoteket PillPack, och alla som investerat i farmaceutiska återförsäljare sprang mot utgången (CVS i vår portfölj backade ca 6 %). Historien tycks upprepa sig…
I juni förra året köpte Amazon Whole Foods – och alla konkurrerande återförsäljare (och till viss del matproducenter) sjönk som en sten. Exempelvis tappade Kroger ca 19 % dagen efter offentliggörandet, och backade som mest ca 34 % innan de vände upp igen. Så småningom började folk inse att hotet inte var så akut som det målades upp i media, och hela sektorn återhämtade sig. Eftersom vi rebalanserar Consumer Staples i september tajmade vi den gången väldigt bra in de omotiverade nedgångarna som då hade varit. Det gjorde också att vi fick en viss övervikt mot just mat-delen av sektorn.
Jag skulle därför inte bli förvånad om vi vid nästa rebalansering istället tar in en del bolag likt CVS eller Walgreens, som var de som sjönk mest dagen efter nyheten släpptes.
Det samlade värdet på portföljerna har fortsatt öka stadigt trots den blygsamma uppgången, eftersom vi sköt till nytt kapital i samband med rebalanseringen av Magic Formula förra månaden.
Ha nu en riktigt bra sommar, så hoppas vi att börsen i juli går lika bra som den historiskt sett brukar göra!
Resultat för respektive strategi finns under fliken “Portföljernas resultat“.