Månadsrapport 2017-10

Illustration credit: Vecteezy.com

Trending Value: + 2,44 % (IWN: + 0,05 %)
Magic Formula: + 4,02 % (IWN: + 0,05 %)
Consumer Staples: – 0,45 % (XLP: -1,65 %)

Avega. Vilken fullträff! Jag har den i inte mindre än 3 portföljer (Strategi 1, Strategi 2 och en tjänstepension). Det är för övrigt det fjärde av mina bolag som det läggs bud på inom loppet av 12 månader. Jag borde i och för sig inte ta ut någonting i förskott, eftersom mycket kan hända innan pengarna betalas ut. Uppköp behöver inte alltid vara en saga med lyckligt slut, som mina tidigare erfarenheter kring detta kan vittna om:

  • Transcom Worldwide blev väldigt bra.
    Budpremie: 36,0 %, Totalavkastning: 46,4 %
  • Black Earth Farming var det jättemycket tjafs med och en ersättning som i slutändan sänktes en del från den ursprungliga beräkningen.
    Budpremie: 0,9 % (att det var på gång var tydligen en väldigt dåligt bevarad hemlighet), Totalavkastning: 69,0 %
  • Rezidor, ett skambud som låg lägre än dåvarande kurs. Sköttes väldigt osnyggt och budet rekommenderades inte heller av övriga storägare. Jag tackade nej till budet och sålde över marknaden vid ombalanseringen 6 månader senare.
    Budpremie: -5,0 %, Totalavkastning (när jag sålde över marknaden): -11,8 %

Continue reading Månadsrapport 2017-10

Månadsrapport 2017-09


Illustration credit: Vecteezy.com

Trending Value: + 4,82 % (IWN: + 6,83 %)
Magic Formula: – 0,06 % (IWN: + 6,83 %)
Consumer Staples: + 2,01 % (XLP: -1,33 %)

Tre portföljer att skriva om framöver alltså. När jag startar den fjärde strategin i december får vi se om jag fortsätter vara ambitiös nog att varje månad skriva några rader om varje strategi, eller om jag upplever att det tar för mycket tid i anspråk.

 

Trending Value

Lite upprättelse för den här portföljen sett till de senaste månaderna. Jag var uppe på 16 % avkastning redan i maj, men sedan hade jag tre månader i rad med negativt resultat. Den här månaden gick den upp hela 4,82 %, och jag är igen uppe och nosar på årsbästa. IWN gjorde snäppet bättre än så med 6,83 %. Av mina 12 innehav är det nu bara JM som ligger kvar på minus. Den rapporten kommer i slutet av denna månad, så det ska bli intressant att se om byggföretagen har fått oförtjänt mycket stryk det senaste kvartalet, eller om marknaden har gjort rätt som har handlat ned dem. Continue reading Månadsrapport 2017-09

Nya jämförelseindex för portföljerna!

I samband med att jag förberedde den tredje strategin så började jag fundera över vilket jämförelseindex jag skulle använda för den portföljen. För mina två första portföljer har jag fram till nu använt OMXSGI. Jag började med SIXRX, men bytte för att kunna hämta kurserna automatiskt från Google Finance. OMXSGI och SIXRX har olika ägare, men följer samma regler och har därför identiska utvecklingar.

Det som ursprungligen var planen, och som nu känns helt främmande, var att jämföra även Consumer Staples-strategin mot OMXSGI. Men eftersom den portföljen endast kommer bestå av amerikanska aktier från en enda sektor så känns det helt irrelevant att jämföra den mot ett svenskt index som omfattar hela Stockholmsbörsen. Continue reading Nya jämförelseindex för portföljerna!

Månadsrapport 2017-08

Vector illustration credit: www.Vecteezy.com

Portfölj 1 (Trending Value) : – 0,12 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 0,29 %
OMXSGI : – 0,78 %

En väldigt svajig månad, som trots det slutade på i princip oförändrat resultat både för portföljerna och för index. Rapportsäsongen är över och endast ett fåtal bolag överraskade positivt. Även om många rapporter var i linje med förväntningarna så verkar det nästan krävas omvända vinstvarningar för att de inte bara ska tas emot med ett “meh”. Byggbolagen har tagit mycket stryk den senaste tiden, och jag tror tyvärr inte att det kommer att vända på ett tag. En fortsatt stigande konjunktur kan mycket väl göra att även den sektorn hänger med upp en bit till, men marknaden verkar se en ökad oro i att det produceras fler lägenheter framöver än vad det finns efterfrågan på.

Från och med nästa månad kommer även min tredje portfölj (Consumer Staples) att ta plats i mina månadsrapporter. Det ska bli väldigt intressant att följa en uppsättning amerikanska bolag. Förhoppningsvis kan deras utveckling motverka dollarns fortsatta tapp mot kronan. Continue reading Månadsrapport 2017-08

Månadsrapport 2017-07

Portfölj 1 (Trending Value) : – 1,28 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 1,96 %
OMXSGI : – 3,02 %

Portfölj 1 fortsätter nedåt, men denna månad var det åtminstone inte lika mycket som OMXSGI. 5 bolag kommer med sina rapporter i augusti, så rapportsäsongen är långt ifrån över för min del. Nästa månad har det gått ett halvår sedan ombalansering och jag kommer då visa statusen för de olika jämförelseportföljerna som jag startade samtidigt och beskrev i det här inlägget.

Portfölj 2 har nu ökat i värde 13 månader i rad! Trots att de två senaste månaderna har varit ganska skakiga utökade den sitt försprång till index med nästan 5%! Tyvärr är det flera av innehaven som har gått ganska dåligt (t.ex. Skanska som överraskade med ganska stora nedskrivningar). Istället har Fingerprint gått som tåget och även NOTE har fortsatt uppåt i stadig takt. Continue reading Månadsrapport 2017-07

Månadsrapport 2017-06

Portfölj 1 (Trending Value) : – 3,63 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 0,44 %
OMXSGI : – 1,95 %

Tråkigt, men inte helt oväntat att det skulle komma en justering nedåt förr eller senare. Det första kvartalet med Portfölj 1 började ju lite för bra för att vara sant. Efter den senaste månadens utveckling finns det förhoppningsvis utrymme för att fortsätta uppåt i lite mer stadig takt, men det återstår att se vad den kommande rapportperioden har att bjuda på.

Portfölj 1 har tappat en hel del mot index, och inte ens KappAhl kunde stå emot trots en rapport som visar att de går fortsatt bra. Drygt hälften av bolagen i portföljen kommer med sina rapporter under juli (JM är först ut den 14/7), så jag hoppas kunna ta igen lite förlorad mark under slutet av månaden.

Den första månaden med Portfölj 2 blev oerhört svängig. Det började med att FPC stack iväg 20-30% på bara några dagar, och bara någon vecka in i månaden låg jag på + 4 %. Sedan vände allting tillbaka en del, men 2,39 % bättre än index är fortfarande oerhört starkt. Det dök även upp nyheter om att pengarna från Black Earth Farming (fanns i portföljen under föregående år) dröjer till tidigast slutet av augusti. Om kursen håller sig så låg som den är nu så finns det möjligheter till ett litet arbitrage i slutet av sommaren, men det blir i sådana fall med likvider som jag har i andra portföljer och kommer inte ha med den här portföljens resultat att göra.

Efterlyses: Ett sätt att enkelt se när ens innehav på Nordnet släpper sina rapporter! Om någon vet ett snabbare sätt än att gå in på varje enskilt innehav så säg gärna till. De av er som använder Avanza vet hur lättillgänglig sådan information är där…

Fler resultat finns under fliken “Portföljernas resultat“.

Månadsrapport 2017-05

Framöver kommer det finnas resultat för två portföljer att redovisa i och med att jag just har ombalanserat Portfölj 2 och börjat visa även den här på bloggen. Jag har visserligen redan visat hur Portfölj 2 har presterat det senaste året och bytt ut de flesta av innehaven (Avega Group, Wise Group och Softronic fick dock förnyat förtroende), men kommer ändå ta för vana att visa den senaste månadens utveckling i dessa inlägg, även för portföljer som just ombalanserats.

Båda portföljerna har för första gången på länge faktiskt tappat i värde, sett till kursutvecklingarna hos bolagen. Däremot har alla utdelningar gjort att portföljerna som helhet ändå gått framåt. Jag fortsatte även att prestera bättre än index, om än med mycket liten marginal i Portfölj 2.


Portfölj 1 (Trending Value) : + 2,39 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 1,77 %
OMXSGI : + 1,66 %

Efter det första kvartalet med Portfölj 1 ligger jag nu 7,97 % över OMXSGI. Jag har även redan klättrat över mitt årliga mål på 15 % i avkastning och ligger nu på 16,42 % sedan 2017-03-01. Fler resultat finns under fliken “Portföljernas resultat“.

Ombalansering av Portfölj 2 (Del 3/3): Jämförelseportföljer

Jag kommer under det kommande året (kanske till och med “åren”) att hålla koll på olika jämförelseportföljer för att se om den avgränsning jag har valt visar sig vara den mest optimala (så att jag sen kan gräma mig lite extra över all missad avkastning. :) ). I det förra inlägget diskuterade jag lite kring vilka F-Score som jag tillåter och nämnde där att det kommer att vara lite flytande eftersom jag endast vill välja bolag från den översta decilen i Magic Formula-rankingen. Det är konsekvent med hur jag gör i min Trending Value-portfölj och är ett vanligt förfarande i många kvantitativa värdestrategier. Det gör också att jag kommer att kunna ha ett arbetssätt som inte ändras från år till år och kommer alltid bara att välja utifrån attraktiva bolag enligt Magic Formula.

I jämförelseportföljerna låter jag istället F-Score vara den styrande parametern. Jag går alltså så långt ned på Magic Formula-rankingen som behövs för att hitta 12 bolag med rätt F-Score. De portföljer jag kommer att hålla koll på under året har screenats fram utifrån följande kriterier:

Continue reading Ombalansering av Portfölj 2 (Del 3/3): Jämförelseportföljer

Ombalansering av Portfölj 2 (Del 2/3): Årsrapport!

Portfölj 2 - 1 År

Äntligen ombalansering! Det känns väldigt skönt att till sist kunna säkra vinsten i en del av bolagen och samtidigt göra sig av med en del riktigt sura innehav som det ibland känts som att de är de enda på börsen som inte har gått väldigt bra det senaste året. Jag tänker nämna några resultat från året som har gått och sedan gå vidare med vilka 12 bolag som screenades fram för de kommande 12 månaderna. Resultat även för denna portföljen kommer från och med nu att kunna följas här. För övrigt kommer det senaste årets innehav bara att kunna ses i en månad till (till dess att jag i början av juli uppdaterar resultatsidan med den första månadens utveckling), så passa på att ta en titt innan det är för sent!

 

Continue reading Ombalansering av Portfölj 2 (Del 2/3): Årsrapport!

Ombalansering av Portfölj 2 (Del 1/3): Magic Formula + F-Score

Det här kommer att bli det första inlägget av tre om Portfölj 2. Jag har valt att göra flera inlägg med lite olika fokus istället för ett enda, som både skulle vara kolossalt långt och väldigt spretigt. I det här inlägget kommer jag förklara det som jag har hintat om i vissa tidigare inlägg.

Det andra inlägget är en årsrapport över det första året med den strategi som jag har följt. Jag ombalanserar portföljen och presenterar de innehav som jag kommer att hålla under de kommande 12 månaderna.

I det tredje inlägget visar jag ett par olika jämförelseportföljer som jag kommer att kolla till igen vid nästa ombalansering. Det blir på samma sätt som med de jämförelseportföljer jag visade när jag startade Portfölj 1 i mars, för att se om min avgränsning verkligen visar sig vara den optimala eller om det om ett par år verkar finnas fog för att justera något.

 

Continue reading Ombalansering av Portfölj 2 (Del 1/3): Magic Formula + F-Score