Beneish M-score – Bland missförstånd och alternativa fakta

Det här blir upptakten till ett senare inlägg jag hoppas kunna få färdigt den här månaden (och som delvis också kommer att handla om M-score). I det här inlägget får ni följa min jakt på vad som egentligen är sant kring en del av de påståenden som görs om den här modellen, något som förbluffande nog ingen verkar ha rett ut tidigare.

M-score används för att beräkna en sannolikhet för redovisningsmanipulation för ett bolag. Dessa beräkningar brukar kunna få ganska starka mothugg från bolaget i fråga, eller anhängare av det. Kritiken går ofta ut på att modellen är föråldrad, att den har använts på fel sätt, att det finns senare (bättre?) varianter av modellen, att fel brytpunkt har använts, eller något annat i den stilen.

Jag kommer inte gå in i detalj på de parametrar modellen består av. För en tydlig beskrivning av modellen på svenska hänvisar jag istället till ett inlägg kring detta av Kenny Granath på Värdepappret. Ekvationen för att beräkna sannolikheten ser hur som helst ut på följande sätt: Continue reading Beneish M-score – Bland missförstånd och alternativa fakta