Launching my Consumer Staples Quant Strategy (for English readers)

This post will be an English summary of my two recent posts (in Swedish) about my Consumer Staples portfolio, which you will find here and here. While I normally write all my posts in Swedish, I will be providing English summaries for this specific strategy, since I will only trade with U.S. stocks. By using the original names for the strategies (as opposed to Swedish ones) I have noticed that my blog attracts readers from outside of Sweden. So the plan is that whenever I do my yearly rebalance of this portfolio, I will also provide the information in English so that any non-Swedish readers can follow my progress (and perhaps be inspired to try the strategy out for themselves).

Continue reading Launching my Consumer Staples Quant Strategy (for English readers)

Consumer Staples – Jämförelseportföljer

För läsare som inte har uppmärksammat mina tidigare jämförelseportföljer för Trending Value och Magic Formula, så håller jag koll på några andra uppsättningar bolag parallellt med de som jag har köpt in. Tanken är att utvärdera om de nyckeltal jag baserar strategierna på verkligen är de som även ger bäst avkastning framöver. Om det efter ett par års utvärdering visar sig att andra kriterier presterar på en helt annan nivå än min portfölj så får jag utvärdera vad det beror på. Är det något som kan förväntas reversera framöver, eller är det kanske något fundamentalt som har ändrats som gör att ett visst nyckeltal inte längre är lika användbart? Att jag redan följer ett par olika varianter av varje strategi kommer åtminstone underlätta för mig när den frågan dyker upp.

Det nyckeltal som under perioden 1967-2009 skulle ha gett högst avkastning i sektorn är Shareholder Yield (med de avgränsningar som O’Shaughnessy gjorde i WWOWS). För mina jämförelseportföljer kommer jag även att hålla koll på de nyckeltal som gav den näst högsta och den tredje högsta avkastningen (Dividend Yield och EV/FCF). När man sedan applicerar en sådan här strategi på riktigt blir skillnaden i historisk avkastning mellan de olika nyckeltalen förstås försumbar (17,25-17,80%). Det inflytande som spreaden mellan tillgängliga köp- och säljkurser har är antagligen större. Historiskt sett har däremot en strategi baserad på EV/FCF haft avsevärt större nedgång under ett enskilt år (-49,02% mot -33,71% för SY), vilket har stort inflytande på ens benägenhet att hålla i metoden och inte kasta in handduken på botten. Continue reading Consumer Staples – Jämförelseportföljer

Applying Value goes to America! Strategi 3 – Consumer Staples

Supermarket_2_2.jpg

Nu startar jag den tredje portföljen! Den här gången tänker jag bege mig till andra sidan pölen för att hitta bolag.

Liksom min Trending Value-strategi är även denna hämtad från “What Works On Wall Street” av James O’Shaughnessy. Jag har valt den för att ha en strategi som kan fungera lite som en stabil grund i mitt investerande, och förhoppningsvis agera krockkudde under en längre björnmarknad.

 

Vad är egentligen Consumer Staples?

I kategorin Consumer Staples (eller Dagligvaror som det heter på svenska) ingår företag som tillverkar och säljer de mest nödvändiga av produkter. Produkter som återfinns längst ned i behovspyramiden och som varje människa behöver för att överleva. Med det menas mat och dryck, men i kategorin ingår även hushållsprodukter/hygienartiklar och tobaksprodukter. Hur nödvändiga de senare är kan diskuteras, men hur som helst finns det alltid en stabil efterfrågan på dessa och de är därför icke-cykliska. De tenderar att fortsätta gå bra (eller åtminstone mindre dåligt än övriga sektorer) när den ekonomiska tillväxten saktat in, börscykeln nått sitt slut och marknaden börjar vända nedåt.

Continue reading Applying Value goes to America! Strategi 3 – Consumer Staples

Fler tankar om Trending Value

Jag kände att jag ville göra ett till inlägg om Trending Value, med lite tankar som inte passade in i mitt förra inlägg. Det blev långt nog som det var…

Jag har funderat väldigt mycket kring vilken variant av Value Composite som jag ska använda mig av. I somras/höstas hittade jag som tur var ett förberett dokument för att sortera bolag på Stockholmsbörsen efter Trending Value: http://www.tradevenue.se/Investerarfysikern/uppdatering-av-value-composite-verktyget-till-b%C3%B6rsdata

Ett stort tack till både Investerarfysikern som delade med sig av det och framför allt till skaparen av dokumentet! Continue reading Fler tankar om Trending Value