The start of yet another Deep Value strategy (for English readers)

It was quite late in my planning of this strategy that I decided that it too (just like my Consumer Staples portfolio) would be composed of U.S. stocks. I will therefore provide an English summary for this one as well. I am also likely to put out an English version whenever I do a rebalancing of the portfolio.

To sum up my existing quantitative strategies, I have three portfolios investing according to the following:

  • Trending Value, using Value Composite 2, less P/B
  • Magic Formula, with an additional sorting within the top decile, using F-Score
  • Consumer Staples, using Shareholder Yield

My fourth strategy is a Deep Value strategy, using Enterprise Value / Operating Income (just like the Acquirer’s Multiple on the website with the same name). Unlike my previous strategies, this one will consist of 24 holdings. Furthermore, I will hold them for 24 months instead of the significantly more common 12 months. Continue reading The start of yet another Deep Value strategy (for English readers)

Start av strategi 4 – Deep Value

Som bilden ovan antyder kommer jag i den här strategin att fokusera på bolag som handlas till en kraftig rabatt mot övriga bolag på börsen. En sådan strategi brukar ofta gå under benämningen Deep Value, men exakt vilka nyckeltal som används kan variera. Jag har också tagit beslutet att låta även den här strategin vara riktad mot de amerikanska handelsplatserna.

Inspirationen till strategin har jag tagit från Tobias Carlisles “Deep Value: Why Activist Investors and Other Contrarians Battle for Control of Losing Corporations (affiliatelänk). Han konstaterar att det i strategier som kombinerar värdemått och kvalitetsmått framför allt är värdemåtten som driver avkastningen. Till skillnad från en klassisk MF-strategi kommer jag därför inte ta hänsyn till ett kvalitetsmått, exempelvis ROC. Continue reading Start av strategi 4 – Deep Value