Det här är en sammanfattning av grunderna i mina investeringsstrategier. Jag har tidigare beskrivit punkterna närmare i olika inlägg, så för den som vill veta mer i detalj hur jag funderar kring dessa, finns mer information där. Jag beskriver även strategierna kortfattat.

 

Övergripande regler

  • Fyra portföljer baserade på varsin kvantitativ strategi. Portföljerna ligger hos Nordnet.
  • Varje portfölj har ca 50 000 kr som startbelopp. Utvecklingen i portföljerna redovisas framför allt procentuellt.
  • Månadssparande på 500 kr till varje portfölj, vilket ger ett tillskott på 6 000 kr per portfölj och år.
  • Portföljerna startas/ombalanseras under mars, juni, september och december.
  • 12 innehav per portfölj.
  • Innehaven hålls i 12 månader och byts sedan ut mot en ny uppsättning.
  • Avkastningsmål på i genomsnitt 15% per år samtidigt som jag varje år hoppas kunna prestera bättre än mina jämförelseindex.

Länkar till inläggen som beskriver punkterna ovan mer utförligt:

Del 1 – Avkastningsmål och redovisning
Del 2 – Antal bolag, risk och volatilitet
Del 3 – Innehavsperiod och startdatum
Del 4 – Mäklare

 

Trending Value (VC2 – P/B)

Beskrevs först av James O’Shaughnessy och finns med i fjärde utgåvan av “What Works On Wall Street” (affiliatelänk). Alla bolag på Stockholmsbörsen (Large, Mid och Small Cap) utom banker och investmentbolag rankas från 0-100 utifrån följande nyckeltal:

  • P/FCF
  • EV/EBITDA
  • P/E
  • P/S
  • Shareholder Yield (Direktavkastning + Återköp)

Poängerna summeras. Decilen med högst poäng sorteras efter 6 månaders momentum. De 12 bolag med högst momentum köps och behålls i 12 månader.

 

Magic Formula / F-Score

Magic Formula skapades av Joel Greenblatt och beskrivs i boken “The Little Book That Still Beats The Market” (affiliatelänk). Bolag rankas utifrån följande nyckeltal:

  • EBIT/EV
  • ROC

F-Score skapades av Joseph D. Piotroski och beskrivs i artikeln “Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers”. Bolag jämförs mot 9 kriterier. För varje kriterium som är uppfyllt tilldelas bolaget en poäng. Maximal poäng är därmed 9.

Mitt tillvägagångssätt är följande: Alla bolag på Stockholmsbörsen (Large, Mid och Small Cap) utom sektorerna Finans och Fastighet rankas efter Magic Formula. Decilen med högst poäng sorteras efter F-Score. De 12 bolag med högst F-Score köps och behålls i 12 månader.

 

Consumer Staples (Shareholder Yield)

Investerar endast i sektorn Dagligvaror. En mer defensiv strategi, med lägre förväntad avkastning än övriga, men oftast med lägre volatilitet och mindre nedgångar. Alla bolag inom sektorn på de amerikanska marknadsplatserna (NYSE, NYSE MKT LLC och NASDAQ) sorteras efter Shareholder Yield (direktavkastning + återköp av aktier). De 12 bolag med högst Shareholder Yield köps och behålls i 12 månader.

 

P4: TBA