Vilket jämförelseindex passar dig?

Det här är ett inlägg som jag har funderat på att skriva länge, men det passade bra nu eftersom jag själv var tvungen att ta ställning till detta på ett annat sätt än tidigare (mer om det i ett senare inlägg). Jag har inte hittat mer än något enstaka blogginlägg i den här debatten, även om det har diskuterats kort på Twitter lite då och då.

Många av er som läser detta bryr er antagligen inte om hur bra ni gör ifrån er gentemot diverse index. Ni är utdelnings- investerare / jägare / seglare / stugor / pirater / odlare / sparare / smålänningar, eller investerar i allmänhet efter en buy-and-hold mentalitet. För er del gör det inte så mycket om kurserna i bolagen går ned (så länge inget fundamentalt har ändrats) eftersom ni då kan köpa på er mer och kanske öka er DA. Kanske finns det även de som råkar ha samma bolag som i OMXS30, men struntar trots det i index utan kör sin grej. Continue reading Vilket jämförelseindex passar dig?

Månadsrapport 2017-08

Vector illustration credit: www.Vecteezy.com

Portfölj 1 (Trending Value) : – 0,12 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 0,29 %
OMXSGI : – 0,78 %

En väldigt svajig månad, som trots det slutade på i princip oförändrat resultat både för portföljerna och för index. Rapportsäsongen är över och endast ett fåtal bolag överraskade positivt. Även om många rapporter var i linje med förväntningarna så verkar det nästan krävas omvända vinstvarningar för att de inte bara ska tas emot med ett “meh”. Byggbolagen har tagit mycket stryk den senaste tiden, och jag tror tyvärr inte att det kommer att vända på ett tag. En fortsatt stigande konjunktur kan mycket väl göra att även den sektorn hänger med upp en bit till, men marknaden verkar se en ökad oro i att det produceras fler lägenheter framöver än vad det finns efterfrågan på.

Från och med nästa månad kommer även min tredje portfölj (Consumer Staples) att ta plats i mina månadsrapporter. Det ska bli väldigt intressant att följa en uppsättning amerikanska bolag. Förhoppningsvis kan deras utveckling motverka dollarns fortsatta tapp mot kronan. Continue reading Månadsrapport 2017-08

Launching my Consumer Staples Quant Strategy (for English readers)

This post will be an English summary of my two recent posts (in Swedish) about my Consumer Staples portfolio, which you will find here and here. While I normally write all my posts in Swedish, I will be providing English summaries for this specific strategy, since I will only trade with U.S. stocks. By using the original names for the strategies (as opposed to Swedish ones) I have noticed that my blog attracts readers from outside of Sweden. So the plan is that whenever I do my yearly rebalance of this portfolio, I will also provide the information in English so that any non-Swedish readers can follow my progress (and perhaps be inspired to try the strategy out for themselves).

Continue reading Launching my Consumer Staples Quant Strategy (for English readers)

Consumer Staples – Jämförelseportföljer

För läsare som inte har uppmärksammat mina tidigare jämförelseportföljer för Trending Value och Magic Formula, så håller jag koll på några andra uppsättningar bolag parallellt med de som jag har köpt in. Tanken är att utvärdera om de nyckeltal jag baserar strategierna på verkligen är de som även ger bäst avkastning framöver. Om det efter ett par års utvärdering visar sig att andra kriterier presterar på en helt annan nivå än min portfölj så får jag utvärdera vad det beror på. Är det något som kan förväntas reversera framöver, eller är det kanske något fundamentalt som har ändrats som gör att ett visst nyckeltal inte längre är lika användbart? Att jag redan följer ett par olika varianter av varje strategi kommer åtminstone underlätta för mig när den frågan dyker upp.

Det nyckeltal som under perioden 1967-2009 skulle ha gett högst avkastning i sektorn är Shareholder Yield (med de avgränsningar som O’Shaughnessy gjorde i WWOWS). För mina jämförelseportföljer kommer jag även att hålla koll på de nyckeltal som gav den näst högsta och den tredje högsta avkastningen (Dividend Yield och EV/FCF). När man sedan applicerar en sådan här strategi på riktigt blir skillnaden i historisk avkastning mellan de olika nyckeltalen förstås försumbar (17,25-17,80%). Det inflytande som spreaden mellan tillgängliga köp- och säljkurser har är antagligen större. Historiskt sett har däremot en strategi baserad på EV/FCF haft avsevärt större nedgång under ett enskilt år (-49,02% mot -33,71% för SY), vilket har stort inflytande på ens benägenhet att hålla i metoden och inte kasta in handduken på botten. Continue reading Consumer Staples – Jämförelseportföljer

Applying Value goes to America! Strategi 3 – Consumer Staples

Supermarket_2_2.jpg

Nu startar jag den tredje portföljen! Den här gången tänker jag bege mig till andra sidan pölen för att hitta bolag.

Liksom min Trending Value-strategi är även denna hämtad från “What Works On Wall Street” av James O’Shaughnessy. Jag har valt den för att ha en strategi som kan fungera lite som en stabil grund i mitt investerande, och förhoppningsvis agera krockkudde under en längre björnmarknad.

 

Vad är egentligen Consumer Staples?

I kategorin Consumer Staples (eller Dagligvaror som det heter på svenska) ingår företag som tillverkar och säljer de mest nödvändiga av produkter. Produkter som återfinns längst ned i behovspyramiden och som varje människa behöver för att överleva. Med det menas mat och dryck, men i kategorin ingår även hushållsprodukter/hygienartiklar och tobaksprodukter. Hur nödvändiga de senare är kan diskuteras, men hur som helst finns det alltid en stabil efterfrågan på dessa och de är därför icke-cykliska. De tenderar att fortsätta gå bra (eller åtminstone mindre dåligt än övriga sektorer) när den ekonomiska tillväxten saktat in, börscykeln nått sitt slut och marknaden börjar vända nedåt.

Continue reading Applying Value goes to America! Strategi 3 – Consumer Staples

Ny domän för bloggen!

Nu när jag har blivit lite varm i kläderna vad gäller bloggandet så kände jag att det var dags för en uppgradering. Den nya adressen till bloggen är numer kort och gott Applyingvalue.com!

Redan från början blev jag lite frustrerad över att vara så begränsad i vad som går att göra med gratisversionen av WordPress (.com). Jag blev alldeles paff när jag insåg att det inte ens går att göra en vanlig enkel simpel tabell. Visserligen hade jag kunnat nöja mig med att betala för något av deras paket som ger en större möjligheter att lägga till plugins eller finjustera designen, men det hade blivit samma pengar (eller dyrare) som att byta till WordPress.org och själv ha full äganderätt över allt som produceras på bloggen.

Alla länkar till den gamla bloggen kommer fortsätta fungera (och skicka en vidare till motsvarande inlägg på den nya bloggen), så för er del är det ingen större skillnad. För att vara helt öppen med det så kommer jag nu också få ta del av de reklamintäkter som kommer av att läsare klickar sig vidare från bloggen. Det är en struntsak i sammanhanget, eftersom kostnaderna för att driva bloggen tyvärr är mångfalt högre än vad som kan tänkas ticka in. :)

Men nu är det i alla fall fixat! Och precis i tid för starten av nästa strategi som jag kommer att presentera nästa helg. Vi ses då!

Lågprisabonnemang – Viktigt om kommande regeländring

pexels-photo-359757

Det här inlägget ska inte ses som ett angrepp på någon av operatörerna, utan jag vill lyfta fram information som jag tror att många missar.

Precis som många andra har jag just bytt mobilabonnemang (till Vimla), och genom att värva fler kunder till dem får både jag och de som värvas rabatt på sina månadskostnader. Därför kommer jag längst ned i inläggen framöver ha med en länk till dem, och de som väljer att byta abonnemang till Vimla (via den länken) kommer få 10 kr lägre månadskostnad. Dessutom sänks min månadskostnad med 10 kr för varje person som gör detta genom denna länk.
När man sedan har tecknat sitt abonnemang får man själv en länk som man kan dela med sig av till sina vänner och familj och på så sätt sänka sin egen månadskostnad. Det är #sparadkrona om något!

Vimla tipslänk – få 10 kr i rabatt på din månadskostnad

Däremot – innan ni glatt klickar på länken och bara väljer det billigaste de har att erbjuda så uppmanar jag alla att läsa vidare! Continue reading Lågprisabonnemang – Viktigt om kommande regeländring

Månadsrapport 2017-07

Portfölj 1 (Trending Value) : – 1,28 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 1,96 %
OMXSGI : – 3,02 %

Portfölj 1 fortsätter nedåt, men denna månad var det åtminstone inte lika mycket som OMXSGI. 5 bolag kommer med sina rapporter i augusti, så rapportsäsongen är långt ifrån över för min del. Nästa månad har det gått ett halvår sedan ombalansering och jag kommer då visa statusen för de olika jämförelseportföljerna som jag startade samtidigt och beskrev i det här inlägget.

Portfölj 2 har nu ökat i värde 13 månader i rad! Trots att de två senaste månaderna har varit ganska skakiga utökade den sitt försprång till index med nästan 5%! Tyvärr är det flera av innehaven som har gått ganska dåligt (t.ex. Skanska som överraskade med ganska stora nedskrivningar). Istället har Fingerprint gått som tåget och även NOTE har fortsatt uppåt i stadig takt. Continue reading Månadsrapport 2017-07

Spara tid vid portföljsammanställningar!

Excel_Sheets.jpg

Efter att ha läst ett blogginlägg av @SnackarGoja där han delade med sig av lite knep i Excel så blev jag inspirerad att själv visa några av de metoder jag använder mig av i Excel/Google Sheets för att spara tid. Jag använder mig delvis av kvantitativa strategier för att inte behöva lägga så mycket tid på mitt investerande men samtidigt känna mig trygg i att ändå prestera bra på lång sikt. Samtidigt redovisar jag mina resultat månadsvis och måste då uppdatera illustrationerna på resultatsidan varje gång, något som riskerar att bli väldigt tidskrävande. Hur får jag dessa två påståenden att gå ihop?

Jag tänker ge exempel på tre saker som spar mycket tid för mig varje månad:

 

1. Automatisk uträkning av avkastning med Google Sheets/Google Finance

Det första tipset är hur jag på ett ganska automatiserat sätt kan få månadsavkastningen uträknad för enskilda aktier, även om de har gett utdelning (som då inte räknas med i avkastningen för den aktien på nätmäklarens sida). Continue reading Spara tid vid portföljsammanställningar!

Månadsrapport 2017-06

Portfölj 1 (Trending Value) : – 3,63 %
Portfölj 2 (Magic Formula) : + 0,44 %
OMXSGI : – 1,95 %

Tråkigt, men inte helt oväntat att det skulle komma en justering nedåt förr eller senare. Det första kvartalet med Portfölj 1 började ju lite för bra för att vara sant. Efter den senaste månadens utveckling finns det förhoppningsvis utrymme för att fortsätta uppåt i lite mer stadig takt, men det återstår att se vad den kommande rapportperioden har att bjuda på.

Portfölj 1 har tappat en hel del mot index, och inte ens KappAhl kunde stå emot trots en rapport som visar att de går fortsatt bra. Drygt hälften av bolagen i portföljen kommer med sina rapporter under juli (JM är först ut den 14/7), så jag hoppas kunna ta igen lite förlorad mark under slutet av månaden.

Den första månaden med Portfölj 2 blev oerhört svängig. Det började med att FPC stack iväg 20-30% på bara några dagar, och bara någon vecka in i månaden låg jag på + 4 %. Sedan vände allting tillbaka en del, men 2,39 % bättre än index är fortfarande oerhört starkt. Det dök även upp nyheter om att pengarna från Black Earth Farming (fanns i portföljen under föregående år) dröjer till tidigast slutet av augusti. Om kursen håller sig så låg som den är nu så finns det möjligheter till ett litet arbitrage i slutet av sommaren, men det blir i sådana fall med likvider som jag har i andra portföljer och kommer inte ha med den här portföljens resultat att göra.

Efterlyses: Ett sätt att enkelt se när ens innehav på Nordnet släpper sina rapporter! Om någon vet ett snabbare sätt än att gå in på varje enskilt innehav så säg gärna till. De av er som använder Avanza vet hur lättillgänglig sådan information är där…

Fler resultat finns under fliken “Portföljernas resultat“.